假設(shè)某投資經(jīng)理管理著總價(jià)值為5000萬美元的股票投資組合（該股票組合與S&P500指數(shù)的波動(dòng)情況完全相同），由于擔(dān)心某些利空因素的影響導(dǎo)致股票價(jià)格下跌而遭受損失，他利用S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行空頭對(duì)沖。有效的股指期貨對(duì)沖將使得對(duì)沖者整體風(fēng)險(xiǎn)為零，從而整體投資近似以無風(fēng)險(xiǎn)利率增長，并且對(duì)每1美元的投資組合價(jià)值都相應(yīng)地賣出1美元的股指期貨合約來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。
（1）假設(shè)當(dāng)前市場上S&P500股指期貨合約的價(jià)格為2700點(diǎn)，每點(diǎn)價(jià)值為250美元，為了達(dá)到完全風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，需要賣出的合約份數(shù)為多少？
（2）假設(shè)3個(gè)月后股指下跌至2300點(diǎn)，投資者盈虧情況如何？
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最新試題
一家公司進(jìn)行利率互換，支付固定利率并接受LIBOR。當(dāng)利率上升時(shí)，對(duì)公司而言互換的價(jià)值增加了。
浮動(dòng)貨幣互換的浮動(dòng)就相當(dāng)于，兩種利率互換（每種貨幣不同）。
浮動(dòng)換固定貨幣互換就相當(dāng)于，固定換固定貨幣互換再加上一種各自按各自貨幣的利率互換。
以下哪一項(xiàng)對(duì)看漲期權(quán)的描述是正確的？（）
在現(xiàn)貨與期貨數(shù)量相等的情況下，基差變強(qiáng)對(duì)空頭套期保值有利。
以下對(duì)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的描述最貼切的是（）。
已購買期權(quán)的頭寸是期權(quán)中的多頭頭寸。
交易者買入看漲期權(quán)，賣出具有相同執(zhí)行價(jià)格和到期日的看跌期權(quán)。這個(gè)做法相當(dāng)于遠(yuǎn)期的短頭寸。
兩值期權(quán)（Binary options）可通過CBOE交易。
金融機(jī)構(gòu)作為中介而提供的普通利率互換的典型固定利率買賣價(jià)差是3個(gè)基點(diǎn)。