注冊(cè)會(huì)計(jì)師營(yíng)運(yùn)資本管理問答題每日一練(2019.04.28)

來源：考試資料網(wǎng)

1.問答題計(jì)算最佳有價(jià)證券交易間隔期。

2.問答題Q公司是新成立的股份有限公司，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不是很穩(wěn)定，管理層相對(duì)缺少管理企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、銷售額及其增長(zhǎng)和成本水平都缺少歷史數(shù)據(jù)，只能邊生產(chǎn)邊進(jìn)行摸索。現(xiàn)在管理層正在確定公司的營(yíng)運(yùn)資本投資政策。副總經(jīng)理甲認(rèn)為最好采用適中型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，他認(rèn)為從理論上講，適中型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策短缺成本和持有成本最小，是最理想的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策。投資項(xiàng)目部經(jīng)理乙則認(rèn)為最好采用激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，理由為激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本。高級(jí)財(cái)務(wù)分析師建議采用保守型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，并在經(jīng)理辦公會(huì)上正式提議大家進(jìn)行討論。要求：（1）簡(jiǎn)述3種流動(dòng)資產(chǎn)投資政策的相關(guān)內(nèi)容。（2）根據(jù)Q公司的實(shí)際情況，說明企業(yè)應(yīng)該采用哪種流動(dòng)資產(chǎn)投資政策。

參考答案：（1）流動(dòng)資產(chǎn)投資政策包括適中型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策、保守型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策和激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策。①適中型流動(dòng)資產(chǎn)投資政...

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3.問答題如果丙公司選擇方案1，計(jì)算其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本。（一年按360天計(jì)算）

參考答案：放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=2％／（1-2％）×360／（40-10）=24.49％

4.問答題計(jì)算改變信用政策引起的以下項(xiàng)目的變動(dòng)額：邊際貢獻(xiàn)、現(xiàn)金折扣成本、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息、收賬費(fèi)用、存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息、應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息。

參考答案：邊際貢獻(xiàn)變動(dòng)額=180000×12％×（10-6）=86400（元）
現(xiàn)金折扣成本變動(dòng)額=180000×（1+...

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5.問答題B公司是去年成立的生產(chǎn)型企業(yè)，為改進(jìn)營(yíng)運(yùn)資本籌資政策，特聘請(qǐng)D會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其分析、設(shè)計(jì)。D會(huì)計(jì)師事務(wù)所注冊(cè)會(huì)計(jì)師了解到B公司以下情況：B公司去年六月是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)淡季，其占用1250萬元的流動(dòng)資產(chǎn)和1875萬元的固定資產(chǎn)；去年11月是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)高峰期，額外增加了650萬元的季節(jié)性存貨需求。B公司的權(quán)益資本、長(zhǎng)期債務(wù)和自發(fā)性負(fù)債始終保持在3400萬元，其余靠短期借款提供資金來源。要求：（1）說明B公司采用的是哪種營(yíng)運(yùn)資本籌資政策并說明原因。（2）說明B公司采用的營(yíng)運(yùn)資本籌資政策風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的特點(diǎn)。（3）簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資本籌資政策的類型及各自的特點(diǎn)。（4）B公司財(cái)務(wù)總監(jiān)甲認(rèn)為企業(yè)經(jīng)過D會(huì)計(jì)師事務(wù)所注冊(cè)會(huì)計(jì)師設(shè)計(jì)以后，要做到資金來源的有效期和資產(chǎn)的有效期完全匹配。請(qǐng)指出甲指的是哪種類型的籌資政策并說明其觀點(diǎn)是否正確。

參考答案：（1）B公司營(yíng)業(yè)低谷的易變現(xiàn)率=（3400-1875）/1250=122%，因此采用的是保守型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策。（2）B...

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