單項(xiàng)選擇題合成CDO與現(xiàn)金流CDO的差異主要體現(xiàn)在()方面。

A.發(fā)起方式
B.資產(chǎn)形成方式
C.分塊方式
D.市場(chǎng)投資結(jié)構(gòu)


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1.單項(xiàng)選擇題對(duì)固定利率債券的持有人來說,可以()對(duì)沖利率上升風(fēng)險(xiǎn)。

A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率
B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率
C.做空利率互換
D.做多交叉型貨幣互換

2.單項(xiàng)選擇題某公司的大部分負(fù)債是浮動(dòng)利率票據(jù),到期期限為3年,按季度結(jié)息。目前該公司并不擔(dān)心接下來1年之內(nèi)利率的變動(dòng),但是擔(dān)心一年之后的利率變動(dòng)情況,能對(duì)沖此項(xiàng)擔(dān)憂的策略是()。

A.進(jìn)行期限跨度為3年的按季度支付的支付浮動(dòng)利率并收取固定利率的互換
B.進(jìn)行期限跨度為3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮動(dòng)利率的互換
C.做空期限1年的互換賣權(quán)
D.做多期限1年的互換賣權(quán)

3.單項(xiàng)選擇題在利率互換(IRS)市場(chǎng)進(jìn)行交易時(shí),如果預(yù)期未來利率將上升,則投資者應(yīng)該()。

A.作為IRS的賣方
B.支付浮動(dòng)利率收取固定利率
C.作為IRS的買方
D.買入短期IRS并賣出長期IRS

4.單項(xiàng)選擇題投資者購入了浮動(dòng)利率債券,因擔(dān)心浮動(dòng)利率下行而降低利息收入,則該投資者應(yīng)該在互換市場(chǎng)上()。

A.介入貨幣互換的多頭
B.利用利率互換將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)化為固定利率
C.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)化為浮動(dòng)利率
D.介入貨幣互換的空頭

5.單項(xiàng)選擇題如果套利交易者預(yù)期利率互換(IRS)與同樣期限債券的利差(利差=互換利率-債券到期收益率)會(huì)擴(kuò)大,則可以()。

A.買入IRS買入債券
B.賣出IRS賣出債券
C.買入IRS賣出債券
D.賣出IRS買入債券

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期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略仍然可以隨時(shí)持有多頭頭寸,但是持有的只能是股票現(xiàn)貨。

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在指數(shù)化投資策略的實(shí)際運(yùn)用中,避險(xiǎn)策略在實(shí)際操作中較難獲取超額收益。

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